NVIDIA и AMD пришли к соглашению с американскими властями, в результате которого компании будут обязаны отдавать правительству США 15 % выручки от продажи ИИ-ускорителей в КНР. За это они будут получать лицензии на продажу полупроводников в Поднебесную, сообщает The Financial Times.

Как свидетельствуют «осведомлённые источники», экспортные лицензии для китайского рынка получены на днях именно на таких условиях. По словам источника из числа чиновников, NVIDIA согласилась платить за поставки H20 в Китай, AMD придётся раскошелиться за продажи MI308.

Как сообщает издание, Министерство торговли США начало выдавать экспортные лицензии на H20 в минувшую пятницу, через два дня после встречи главы NVIDIA Дженсена Хуанга (Jensen Huang) с президентом США Дональдом Трампом (Donald Trump). Ранее Хуанг жёстко раскритиковал ограничения на поставки ИИ-ускорителей в Китай, заявив, что это станет для КНР лишь дополнительным стимулом для развития собственных технологий. По данным источников, лицензии начали выдавать и AMD.

Стоит отметить, что такое соглашение считается «беспрецедентным». По словам экспертов, ни одна компания в истории США не соглашалась платить часть выручки за получение экспортных лицензий. Впрочем, вполне вероятно, что администрация США собирает все доступные средства для реиндустриализации самих Соединённых Штатов. Сами вендоры ситуацию не комментируют и лишь заявили, что следуют установленным правительством правилам для обеспечения своего присутствия на мировых рынках.

Источник изображения: Priscilla Du Preez/unsplash.com

По словам аналитиков Bernstein, до введения экспортных ограничений прогнозировалось, что NVIDIA могла бы продать в 2025 году Китаю порядка 1,5 млн ускорителей H20, что принесло бы около $23 млрд выручки. В апреле администрация США объявила о запрете поставок H20 в Китай, но этим летом изменила своё решение после встречи с Хуангом. Однако Бюро промышленности и безопасности (BIS) так и не начало выдавать экспортные лицензии до прошлой пятницы.

Некоторые американские эксперты по безопасности подчёркивают ошибочность решения, утверждая, что H20 поможет военным КНР и подорвёт лидерство США в сфере ИИ. Некоторые горько шутят, что дальше, вероятно, стоит ожидать продаж Китаю F-35 при условии уплаты 15 % комиссии правительству. Не так давно 20 экспертов по безопасности направили в администрацию письмо, в котором призывали на выдавать лицензии на продажи H20 в Китай. По их словам, это всё ещё достаточно мощный ускоритель, который в конечном счёте будет использоваться китайскими военными.

В самой NVIDIA такие предположения опровергают. В субботу, 9 августа, было заявлено, что H20 уже несколько месяцев не поставляются в Китай, но в компании надеются, что экспортные правила позволят Америке конкурировать в Китае и во всём мире. Американский стек ИИ-технологий может стать мировым стандартом при глобальном распространении своих технологий.

Сейчас между США и Китаем ведутся торговые переговоры, которые, как надеются в администрации США, будут содействовать организации саммита между президентом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином. Министерству торговли уже приказали заморозить новые меры экспортного контроля в отношении КНР, чтобы не испортить отношения с Пекином. Опасения экспертов возникли на фоне усилий КНР, предпринимаемых чтобы смягчить контроль над поставками HBM-чипов, которые являются важнейшим компонентом современных ИИ-ускорителей.

Ещё до ослабления запретов выяснилось, что в КНР «просочились» передовые ускорители NVIDIA на $1 млрд, а в конце июля появилась новость, что NVIDIA заказала у TSMC производство 300 тыс. ИИ-ускорителей H20 в ответ на высокий спрос в Китае — в дополнение к уже имеющимся запасам.

На прошлой неделе NVIDIA обратилась к тайваньской TSMC с заказом на выпуск 300 тыс. ИИ-ускорителей H20. Причиной тому — большой спрос на специально ослабленные чипы в Китае, сообщает Reuters со ссылкой на осведомлённые источники. Один из них подчеркнул, что высокий спрос в Поднебесной фактически заставил NVIDIA не полагаться на существующие запасы, а сделать новый заказ.

Дело в том, что в июле администрация президента США Дональда Трампа (Donald Trump) вновь позволила продавать ухудшенные ускорители H20 в Китай — в апреле их поставки в страну были запрещены полностью. В своё время NVIDIA разрабатывала H20 специально для китайского рынка — после очередных экспортных ограничений, введённых США на поставку в Китай в конце 2023 года. H20 далеко не так хорош, как модели вроде NVIDIA H100 и, тем более, NVIDIA Blackwell, которые свободно поставляются в некоторые, «дружественные» США страны.

По данным источников, новые заказы у TSMC дополнят уже имеющиеся запасы в 600-700 тыс. ускорителей H20, которые находятся на складах NVIDIA. Для сравнения, по данным экспертов SemiAnalysis, в 2024 году NVIDIA продала около 1 млн чипов H20.

В ходе поездки в Пекин в текущем месяце глава NVIDIA Дженсен Хуанг заявил, что возобновление производства H20 будет зависеть от объёмов новых заказов на эти ускорители. При этом он добавил, что на «перезапуск» цепочки поставок потребуется девять месяцев. После визита Хуанга СМИ сообщали, что NVIDIA имеет ограниченные запасы H20 на складах и пока не имеет немедленных планов на возобновление производства полупроводниковых пластин для них.

Источник изображения: NVIDIA

Для поставок H20 разработчику потребуется получать экспортные лицензии у американских властей. В середине июля компания якобы получила заверения в том, что они скоро будут выданы. Правда, Министерство торговли США всё ещё должно одобрить выдачу лицензий. В понедельник NVIDIA отказалась комментировать новые заказы или статус своих заявок на получение экспортных лицензий. Министерство торговли пока воздерживается от комментариев. По некоторым данным, NVIDIA запросила у китайских компаний, заинтересованных в закупках ускорителей H20, представить новую документацию, в том числе прогнозируемые объёмы закупок.

По данным представителя администрации Трампа, возобновление продаж H20 в Китай стало одним из результатов переговоров о закупке в КНР редкоземельных магнитов, необходимых во многих отраслях. В своё время Пекин ограничил их экспорт в разгар американо-китайской торговой войны.

Решение возобновить экспорт H20 в КНР вызвало осуждение ряда американских политиков, как демократов, так и республиканцев. Те считают, что это помешает США сохранить лидерство в сфере ИИ-технологий.

Тем не менее, Дженсен Хуанг не так давно раскритиковал запрет на продажу чипов в Китай, заявив, что это только ускоряет технический прогресс в Поднебесной. Многие политики из США считают, что сохранение экспорта помешает Китаю полностью перейти на собственные решения, такие как продукция Huawei.

До апрельского запрета китайские технологические гиганты, включая Tencent, ByteDance и Alibaba, увеличили закупки H20, внедряя относительно недорогие и эффективные ИИ-модели DeepSeek китайской разработки, а также собственные модели.

Популярность продуктов NVIDIA в Китае трудно переоценить — их активно ремонтируют в КНР и ввозят контрабандой в страну. После запрета на продажи Р20 в апреле, NVIDIA предупредила, что должна буквально «списать» запасы на $5,5 млрд, а Хуанг заявил в одном из интервью, что компания потеряет от отказа от потенциальных продаж ещё $15 млрд.

За три месяца действия новых правил США по ужесточению контроля за экспортом ИИ-чипов в КНР всё равно попали ускорители NVIDIA на сумму не менее $1 млрд. Возможности Вашингтона по борьбе с контрабандой оказались весьма ограниченными, сообщает The Financial Times. Проведённый анализ самых разных коммерческих документов и беседы с информаторами позволили выяснить, что наиболее востребованы ускорители NVIDIA B200. Причём они широко доступны на чёрном рынке, хотя их продажа клиентам из КНР запрещена.

По данным The Financial Times, в мае некоторые китайские дистрибуторы начали продавать B200 для местных ИИ ЦОД — вскоре после того, как Трамп ограничил поставки в Китая ослабленных ускорителей H20. Юристы утверждают, что в Китае активно поддерживается «параллельный импорт» — ввоз новинок в страну вполне легален, если оплатить таможенные пошлины. При этом поставщики нарушают законы США. По словам экспертов, после появления слухов об ограничении поставок ускорителей в Юго-Восточную Азию, покупатели поспешили с заказами, стремясь создать запасы до того, как правила вступят в силу.

Не так давно глава NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) жёстко раскритиковал запрет на поставки ускорителей NVIDIA в Китай, а на днях объявил, что администрация Трампа снова разрешила их поставку в страну. Правда, три месяца запретов не помешали китайским дистрибьюторам довольно свободно продавать B200, H100 и H200, а также другие ускорители, ввоз которых в КНР запрещён. В NVIDIA подчёркивают, что доказательства причастности производителей к контрабанде отсутствуют, а использование чипов с чёрного рынка вообще неэффективно, поскольку для них нужна официальная поддержка. Решения на базе B200 пользуются повышенным спросом из-за их относительной простоты и высокой производительности.

Источник изображения: Christian Lue/unsplash.com

Тем не менее попавшие, в руки журналистов документы свидетельствуют о том, что компания из провинции Аньхой, название которой переводится как Gate of the Era («Врата эпохи»), была основана в феврале 2025 года шанхайской бизнес-группой. Чипы продавались в составе готовых платформ с восемью B200, необходимым ПО и вспомогательным оборудованием. Текущая рыночная цена — $489 тыс. за единицу — примерно на 50 % больше, чем в США. С середины мая компания получила как минимум две партии стоек по несколько сотен штук, продано оборудования на сумму около $400 млн.

Крупнейшим акционером бизнеса является китайская ИИ-компания China Century (Huajiyuan). Судя по сайту последней, у неё есть даже офис в Кремниевой долине и узел цепочки поставок в Сингапуре, а также более 100 деловых партнёров, включая AliCloud, ByteDance Huoshan Cloud и Baidu Cloud, хотя представители некоторых бизнесов опровергают факт сотрудничества. В самой China Century сообщают, что занимаются умными городами и никаких чипов NVIDIA не закупали.

Как показало расследование The Financial Times, многие решения, проданные Gate of the Era и другими китайскими дистрибьюторами за последние месяцы, были произведены Supermicro, Dell и Asus. Правда, предполагать причастность производителей к контрабанде оснований нет. По словам одного из китайских ЦОД, экспортный контроль США не эффективен и лишь даёт огромные прибыли посредникам, готовым рисковать. Некоторые китайские поставщики открыто предлагают стойки B200 в социальных сетях и даже предлагают протестировать их. А некоторые компании уже рекламируют грядущие поставки B300, которые должны появиться к концу года.

Источник изображения: Gene Brutty/unsplash.com

Конечно, экспортный контроль США не мог не повлиять на структуру рынка ускорителей. Доходит до того, что многие китайские компании пользуются услугами облачных посредников из третьих стран, которым разрешено покупать ускорители. Впрочем, эксперты ожидают, что возобновление продаж H20 в КНР приведёт к их массовой закупке, хотя они и значительно слабее B200. По данным дистрибуторов, продажи B200 и других чипов упали после объявления об ослаблении запрета на H20. Впрочем, утверждается, что спрос на передовые продукты всегда будет.

По словам отраслевых экспертов, китайский бизнес активно скупал «запрещённые» чипы в странах Юго-Восточной Азии. Министерство торговли США уже обсуждает возможность ограничить экспорт в страны вроде Таиланда. Малайзия ужесточила экспортный контроль, ограничив возможность перепродажи передовых ИИ-чипов другим страна, в первую очередь — в Китай.

Впрочем, даже если эти лазейки закроют, китайские отраслевые эксперты уверены, что появятся новые маршруты поставок. Более того, они якобы уже начались через европейские страны, не попадающие под экспортные ограничения. По словам одного из дистрибуторов, история уже не раз доказывала, что, с учётом огромной прибыли, посредники всегда найдут способ обойти ограничения.

Компания NVIDIA, по сообщению DigiTimes, приступила к ограниченному производству суперчипов Grace Blackwell GB300 для ресурсоёмких ИИ-нагрузок. Ожидается, что поставки изделия будут организованы в сентябре с постепенным наращиванием объёмов выпуска.

Решение GB300 представляет собой связку из Arm-процессора Grace с 72 ядрами Neoverse V2 и двух чипов Blackwell Ultra. В оснащение входят 288 Гбайт памяти HBM3E с пропускной способностью до 8 Тбайт/с. Ускоритель GB300 является основой стоечной системы GB300 NVL72, которая насчитывает 36 чипов Grace и 72 процессора Blackwell Ultra. ИИ-производительность такого комплекса достигает 720 Пфлопс на операциях FP8/FP6.

«На данном этапе серьёзных проблем с GB300 нет. Поставки должны идти гладко со II половины года», — подчеркнули представители одного из ODM-производителей.

Источник изображения: NVIDIA

Вместе с тем, как отмечается, сохраняется высокий спрос на ускорители GB200. Заказчики продолжают закупать эти изделия, несмотря на сложности с охлаждением. Огромная вычислительная мощность и повышенная плотность компоновки серверов обусловили необходимость применения жидкостных систем отвода тепла. Однако при этом возникли проблемы протечек. Оказалось, что во многих случаях это связано с быстроразъёмными соединениями, которые не всегда удовлетворяют нужным требованиям — даже после стресс-тестирования на заводе. ODM-производители отмечают, что реальные условия эксплуатации сильно различаются по давлению воды и конструкции трубопроводов, что затрудняет полное исключение протечек. Послепродажное обслуживание требует значительных временных и финансовых затрат.

В случае GB200 основные сложности были обусловлены переходом от архитектуры Hopper к Blackwell, что привело к комплексным изменениям на уровне платформы. С другой стороны, GB300 использует существующую инфраструктуру, а поэтому, как ожидается, серьёзных проблем при выпуске и поставках этих изделий не возникнет. ODM-производители, которые в настоящее время активно тестируют GB300, говорят об обнадёживающих результатах. Предполагается, что переход пройдёт гладко: массовые поставки запланированы на III квартал с увеличением объёмов выпуска в последней четверти текущего года.

Новые вызовы может создать появление ускорителей следующего поколения семейства Rubin, которые придут на смену Blackwell Ultra во II половине 2026 года. Эта платформа предполагает использование чиплетов и полностью новой стойки Kyber (для VR300 NVL 576), которая заменит нынешнюю конструкцию Oberon. Плотность компоновки возрастёт до 600 кВт на стойку, что потребует ещё более надёжных систем охлаждения. Отмечается, что применение СЖО станет обязательным для суперускорителей Rubin.

Вместе с тем с восстановлением производства ослабленных ускорителей H20, которые США вновь разрешили поставлять в Китай, возможны проблемы. Как передаёт Reuters со ссылкой на The Information, TSMC успела переключить производственные линии, которые использовались для H20, на выпуск других продуктов. Полное восстановление производства H20 может занять девять месяцев.

Компания NVIDIA, по сообщению Reuters, заявила о планах возобновить отгрузки ИИ-ускорителей H20 в Китай. Соответствующий вопрос обсуждался на встрече основателя и генерального директора NVIDIA Дженсена Хуанга (Jensen Huang) с президентом США Дональдом Трампом (Donald Trump) и американскими политиками.

Правительство США выражает обеспокоенность тем, что китайские военные могут использовать передовые ускорители ИИ для разработки оружия. В этой связи в конце 2023 года американские власти по соображениям национальной безопасности ввели экспортные ограничения на поставки мощных чипов NVIDIA в Китай. Санкции затронули изделия A800 и H800 — модифицированные версии A100 и H100, созданные специально для КНР.

После этого NVIDIA разработала для китайского рынка ускоритель H20, но и он впоследствии оказался под санкциями. С целью возобновления поставок продукции в Китай NVIDIA рассматривала возможность выпуска дополнительно ухудшенной версии H20. Компания заявляла, что из-за экспортных ограничений администрации Трампа она понесла расходы в размере $4,5 млрд в I квартале 2026 финансового года, связанные с избыточными запасами и закупочными обязательствами по H20. При этом Хуанг подчёркивал, что введённые запреты являются «ошибочными и абсолютно неправильными».

Источник изображения: NVIDIA

Как теперь сообщается, NVIDIA удалось договориться с властями США о возобновлении отгрузок H20 в Китай. Компания подаст заявки на получение необходимых экспортных лицензий, и после их одобрения китайские заказчики начнут снова получать эти ИИ-ускорители. Кроме того, в III квартале будут налажены поставки RTX 6000D (возможно, под именем B30).

Вместе с тем директор Omdia по исследованиям полупроводникового рынка Хэ Хуэй (He Hui) отмечает, что неопределённость в отношениях между США и Китаем остаётся высокой. Несмотря на приостановку действия запрета на поставки H20, китайские компании продолжат диверсифицировать свои возможности по использованию ускорителей для задач ИИ. NVIDIA, в частности, столкнулась с возросшей конкуренцией со стороны китайского технологического гиганта Huawei и других местных производителей.

NVIDIA опубликовала отчёт о финансовых результатах за I квартал 2026 финансового года, завершившийся 27 апреля 2025 года. Несмотря на ужесточение экспортных ограничений США на поставки чипов в Китай, крупнейший рынок для NVIDIA, компания сообщила о рекордной выручке, превысившей ожидания Уолл-стрит, драйвером которой стали продажи в сегменте решений для ЦОД.

Выручка NVIDIA за I финансовый квартал составила $44,06 млрд, что на 12 % больше, чем в предыдущем квартале и на 69 % больше год к году. Показатель оказался выше консенсус-прогноза аналитиков, опрошенных LSEG, равного $43,31 млрд.

Чистая прибыль (GAAP) компании выросла на 26 % с $14,88 млрд или $0,60 на разводнённую акцию годом раннее до $18,78 млрд или $0,76 на акцию. Скорректированная чистая прибыль (Non-GAAP) составила $19,89 млрд или $0,96 на разводнённую акцию, что выше консенсус-прогноза от LSEG в размере $0,93 на акцию.

В сегменте решений для ЦОД выручка NVIDIA выросла на 73 % по сравнению с прошлым годом до $39,1 млрд, и теперь составляют 88 % от общего дохода компании. При этом решения для вычислений принесли компании на 76 % больше выручки, составившей $34,16 млрд, а выручка от продаж сетевого оборудование выросла за квартал на 56 % до $4,96 млрд. Компания сообщила, что на поставки для крупных облачных гиперскейлеров, таких как Microsoft, AWS и Meta✴, приходится чуть менее половины общего дохода от решений для ЦОД. Кроме того, $5 млрд продаж в подразделении были связаны с сетевыми продуктами InfiniBand, которые используются для формирования ИИ-кластеров.

«Архитектура Blackwell обеспечила почти 70 % выручки в сегементе ЦОД-вычислений в квартале, переход с Hopper почти завершён, — сказала финансовый директор Колетт Кресс (Colette Kress). — В среднем, каждый из крупных гиперскейлеров развёртывает около 1000 стоек NVL72 или 72 тыс. ускорителей Blackwell в неделю и находится на пути к дальнейшему наращиванию в этом квартале».

NVIDIA отметила, что из-за экспортных ограничений администрации Трампа на поставки H20 в Китай, она понесла расходы в размере $4,5 млрд в I квартале 2026 финансового года, связанные с избыточными запасами и закупочными обязательствами по H20, поскольку спрос на эти чипы снизился. Также было недополучено $2,5 млрд продаж — компании удалось поставить H20 примерно на $4,6 млрд из запланированных $7,1 млрд. По словам Колетт Кресс, если бы не было ограничений, валовая прибыль компании составила бы 71,3 % в отчётном квартале, а не 61 %. Сумма потерь оказалась ниже ожидавшихся $5,5 млрд, поскольку компании удалось сэкономить $1 млрд, благодаря повторному использованию некоторых материалов.

Источник изображения: NVIDIA

В интервью аналитику Бену Томпсону (Ben Thompson) гендиректор NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) сказал, что этот шаг был «крайне болезненным» и может привести к потере $15 млрд дохода. «Ни одна компания в истории не списывала столько запасов, — отметил Хуанг. — Мы потеряли продажи на $15 млрд, а казна, вероятно, потеряла налоги на сумму $3 млрд (потерянных для казны)». Также из этих ограничений NVIDIA недополучит в текущем квартале порядка $8 млрд.

Гендиректор NVIDIA сообщил аналитикам, что рынок ИИ-чипов в Китае объёмлм $50 млрд «фактически закрыт для промышленности США». Он добавил, что запрет на экспорт H20 положит конец бизнесу компании по выпуску Hopper для ЦОД в Китае. Китайский рынок принёс компании меньшую долю выручки, чем в предыдущие два квартала — 12,5 % в I квартале по сравнению с примерно 14 % и 15 % в предыдущие два квартала соответственно.

Источник изображения: NVIDIA

«Китайский ИИ движется вперёд, с американскими чипами или без них. У него есть вычислительные мощности для обучения и развёртывания передовых моделей. Вопрос не в том, будет ли у Китая ИИ — он уже есть. Вопрос в том, будет ли один из крупнейших в мире ИИ-рынков работать на американских платформах», — поясняет Хуанг. «Ограждение китайских производителей чипов от конкуренции со стороны США только усиливает их за рубежом и ослабляет позиции Америки», — отметил глава NVIDIA. Но NVIDIA явно не собирается отказываться от китайского рынка. Хуанг сказал, что компания «посмотрит, сможем ли мы предложить интересные продукты, которые могли бы продолжать обслуживать китайский рынок», но добавил: «на данный момент у нас ничего нет». Ожидается, что для КНР будет выпущен ускоритель B40.

Другие подразделения NVIDIA тоже продемонстрировали рост в отчётном квартале. Игровое подразделение компании, которое включает чипы для 3D-игр, увеличило выручку на 42 % в годовом исчислении до $3,8 млрд. Автомобильное и робототехническое подразделение компании сообщило о росте продаж год к году на 72 % до $567 млн. В сегменте профессиональной визуализации продажи выросли на 19 % до $509 млн.

Источник изображения: NVIDIA

Во II квартале финансового года 2026 года NVIDIA ожидает получить выручку в размере $45 млрд, что ниже прогноза Уолл-стрит в размере $45,9 млрд. Дженсен Хуанг указал в своем заявлении на невероятно высокий глобальный спрос на ИИ-инфраструктуру NVIDIA. «Страны по всему миру признают ИИ как важную инфраструктуру — так же, как электричество и интернет — и NVIDIA находится в центре этой глубокой трансформации», — подчеркнул он.

NVIDIA намерена выпустить новый ИИ-ускоритель для Китая, который будет значительно дешевле недавно запрещённой к продаже в КНР модели H20. По данным источников Reuters, начало массового производства запланировано на июнь. Новинка войдёт в серию Blackwell и будет стоить $6,5–$8 тыс., т.е. намного меньше, чем H20, которые продавались по $10–$12 тыс.

Вероятное название новинки — B40. Ускоритель предположительно получит чип от NVIDIA RTX Pro 6000D, будет использовать память GDDR7 вместо HBM и лишится поддержки NVLink. Кроме того, модель не будет использовать передовую технологию упаковки TSMC CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate). Представитель NVIDIA заявил, что компания всё ещё оценивает урезанные варианты ускорители — до того, как компания утвердит новый дизайн продукта и получит одобрение американских регуляторов, она фактически изолирована от китайского рынка объёмом $50 млрд. В TSMC слухи не комментируют.

Китай долго оставался огромным рынком для NVIDIA, на который пришлось 13 % всех продаж за прошлый финансовый год. Уже в третий раз NVIDIA вынуждена ухудшать свои ИИ-ускорители из-за американских санкций, пытающихся замедлить технологическое развитие КНР (ранее пришлось выпустить A800, H800, H20 и др.). Запрет на продажи H20 фактически заставил NVIDIA списать $5,5 млрд и упустить $15 млрд потенциальных продаж. При этом дальнейшее ухудшение характеристик H20 невозможно.

Источник изображения: NVIDIA

Новый ускоритель хотя и намного слабее H20, должен помочь сохранить конкурентоспособность NVIDIA на китайском рынке, несмотря на значительные потери выручки из-за торговых ограничений со стороны США. Основным конкурентом компании является Huawei, выпускающая чипы Ascend. По словам экспертов Oak Capital Partners, производительность китайских ускорителей достигнет показателей ослабленных моделей NVIDIA в течение года-двух, но NVIDIA сохранит преимущество благодаря программной экосистеме CUDA, сопоставимых альтернатив которой у Huawei пока нет.

До 2022 года, т.е до ввода серьёзных экспортных ограничений со стороны США, доля NVIDIA на китайском рынке ускорителей составляла 95 %, а сейчас она упала до 50 % — об этом сообщил глава компании Дженсен Хуанг (Jensen Huang). Он также предупредил об неэффективности санкций и заявил, что продолжение ограничений приведёт к тому, что чипов Huawei будут покупать всё больше, а вместо того, чтобы замедлить развитие ИИ-индустрии Китая, американские власти способствуют её прогрессу.

Новейшие экспортные ограничения в очередной раз коснулись пропускной способности памяти и интерконнекта, этот показатель чрезвычайно важен для ИИ-чипов. По оценкам инвестиционного банка Jefferies новые правила ограничивают пропускную способность на уровне 1,7–1,8 Тбайт/с. H20 обеспечивает 4 Тбайт/с. GF Securities прогнозирует, что GDDR7 позволит получить допустимые 1,7 Тбайт/с. По словам двух источников Reuters, NVIDIA создаёт ещё один чип на архитектуре Blackwell для Китая, производство которого должно начаться в сентябре, но его характеристики пока неизвестны.

Глава NVIDIA Дженсен Хуанг (Jensen Huang) назвал запреты США на экспорт производительных ИИ-ускорителей в Китай «ошибкой» и «абсолютно неправильной политикой», сообщает The Register. Выступая на выставке Computex на Тайване, Хуанг пожаловался на решение новой администрации запретить продажи в КНР ускорителей NVIDIA H20 — ослабленной версии чипов H800, которые сами по себе являются ухудшенным вариантом H100.

По словам бизнесмена, это решение негативно скажется на выручке и прибыли NVIDIA, что ухудшит возможности платить в США налоги и нанимать сотрудников. Также предполагается, что такая политика навредит человечеству в целом, поскольку половина учёных в области ИИ находятся в Китае, и они же показывают одни из лучших в мире результатов. Хуанг хотел бы, чтобы те могли пользоваться оборудованием NVIDIA, чтобы результаты их работы мог использовать весь мир. Хуанг подчеркнул, что знаменитые продукты китайской DeepSeek, позволяющие выжать максимум из оборудования, создавались на ускорителях NVIDIA. В своё время появление R1 вызвало панику на бирже и обвал акций самой NVIDIA.

При этом китайские бизнесы создают собственные ИИ-ускорители, поэтому политика американских властей «ошибочна», она только ускорит инновации в Китае. NVIDIA, конечно, попытается создать ускорители, соответствующие новым требованиям экспортного контроля США, но пока в NVIDIA «не знают, как ослабить архитектуру Hopper ещё больше», поскольку она и без того максимально ухудшена.

Источник изображения: NVIDIA

Заодно Хуанга похвалил новые правила экспорта ускорителей в большинство других стран, которые стали более демократичными. Хуанг уверен, что изменение политики поможет NVIDIA вырасти, а американским технологиям — занять доминирующие позиции в мире. Он не преминул отметить, что правительствам стоит ускорить выдачу разрешений на проекты генерации энергии для ИИ ЦОД. Заодно Хуанг похвалил политику США по наращиванию местного производства, поскольку ИИ-бум обеспечит спрос и возможности для выпуска большего количества продуктов в США. Впрочем, бизнесмен уверен, что всё делать в стране всё равно не получится — системы NVIDIA полагаются на получение более 1 млн типов компонентов со всего мира.

Также в ходе выступления Хуанг не преминул прорекламировать технологию NVlink Fusion, позволяющую использовать интерконнекты NVIDIA NVLink с ускорителями разных производителей. Директор компании подчёркивает, что его технология значительно лучше «открытого» стандарта UALink. По словам Хуанга, пока пользователи ждут UALink, на что уйдёт не меньше года), NVLink Fusion наберёт популярность. Также бизнесмен опроверг слухи о планах NVIDIA построить новый исследовательский центр в Китае — новые офисные помещения нужны просто потому, что действующим сотрудникам не хватает места.

NVIDIA планирует представить искусственно ухудшенные версии ИИ-ускорителей H20 для Китая в ближайшие пару месяцев. Это позволит обойти экспортные ограничения, введённые в отношении исходной модели, сообщает Reuters со ссылкой на три источника, знакомых с вопросом.

По информации двух из них, американский производитель чипов уведомил ключевых китайских покупателей, включая ведущих облачных провайдеров, что намерен представить модифицированную версию H20 в июле. Это последняя из попыток NVIDIA сохранить присутствие на китайском рынке, являющемся для компании одним из ключевых — при этом официальный Вашингтон всеми силами стремится ограничить доступ Поднебесной к передовым полупроводниковым технологиям.

До недавнего времени H20 были самыми производительными ИИ-чипами, допущенными американскими властями к продаже в Китай, но в прошлом месяце компанию уведомили, что на их поставки в страну потребуется специальная экспортная лицензия, что фактически означает запрет массовых продаж. Правда, многие компании из КНР успели сделать большие запасы H20.

Источник изображения: NVIDIA

NVIDIA уже подготовила новое техническое задание на новую версию чипов. В результате H20 будут значительно ослаблены, в частности, по словам одного из источников, новинкам уменьшат ёмкость памяти. Правда, один из источников сказал, что потребители смогут перенастраивать модули для изменения производительности чипа. В самой NVIDIA новость не комментируют, как и в Министерстве торговли США.

В минувшем фискальном году, закончившемся 26 января, на рынок Китая приходилось $17 млрд или 13 % общей выручки NVIDIA, а в прошлом году глава компании Дженсен Хуанг (Jensen Huang) лично засвидетельствовал важность китайского рынка, нанеся в страну визит — всего через несколько дней после того, как американские власти анонсировали новые торговые ограничения, касавшиеся поставок H20. В ходе встреч с китайскими чиновниками он подчеркнул важность рынка страны для компании.

Стоит отметить, что это не первое искусственное ухудшение чипов, инициированное американскими властями. Ранее NVIDIA пришлось представить модели A800 и H800 вместо A100 и H100, а позже, в октябре 2023 года их тоже посчитали слишком производительными и появилась модель H20. На фоне роста спроса на ИИ-решения ключевые китайские IT-гиганты вроде Tencent, Alibaba и ByteDance нарастили закупки для использования эффективных ИИ-моделей компаний вроде DeepSeek.

По данным Reuters, с января NVIDIA получила заказы на H20 на сумму $18 млрд. Впрочем, в марте сообщалось, что H20 не соответствуют новым китайским требованиям к энергоэффективности ИИ-ускорителей и местные бизнесы негласно вынуждают применять отечественные, китайские решения вроде Ascend 910B. Для Huawei это шанс закрепиться на рынке, компания уже готовит ускорители Ascend 910D и 920.

Ведущие интернет-компании Китая, включая ByteDance, Alibaba и Tencent, успели сделать запасы урезанных ИИ-ускорителей NVIDIA H20 на миллиарды долларов, прежде чем США прекратили поставки чипов в апреле, сообщил ресурс Nikkei Asia со ссылкой на источники в отрасли. По словам источников, эти компании ещё в прошлом году начали готовиться к тому, что Вашингтон может ограничить и их поставки.

Один из источников сообщил, что эти компании обратились к NVIDIA с просьбой поставить в общей сложности около 1 млн ускорителей H20 — примерно годовой запас — как можно скорее, в идеале к концу мая. Он добавил, что по факту было поставлено меньше из-за того, что администрация Трампа объявила о необходимости лицензирования поставок этих чипов в начале апреля. Ещё один источник утверждает, что стоимость срочных заказов превысила $12 млрд, и что NVDIA успела отгрузить чипов на несколько миллиардов долларов до того, как вступили в силу новые требования.

Согласно источникам, ByteDance была одной из самых активных в скупке чипов, стремясь приобрести их как можно больше. На активность компаний повлиял резкий роста спроса на ИИ-мощности в Китае, особенно после громкого дебюта DeepSeek в начале этого года. В феврале Tencent начала интегрировать DeepSeek в свою платформу WeChat с аудиторией более 1,2 млрд пользователей, что значительно увеличило требования к вычислительным ресурсам. Топ-менеджер компании сообщил, что ограничения на поставки H20 не стали неожиданностью, поскольку их уже ожидали в отрасли. «Каждая крупная китайская технологическая компания заранее запасалась H20», — отметил он.

Источник изображения: Jan Kopřiva / Unsplash

Помимо размещения срочных заказов на поставку передовых чипов, китайские компании производили закупки чипов NVIDIA за пределами Китая, где они не подпадают под экспортный контроль США, сообщили источники Nikkei Asia. Также для доступа к ИИ-ускорителям китайские игроки прибегали к созданию дочерних компаний или филиалов за рубежом или заключали соглашения о сотрудничестве с отраслевыми партнёрами, такими как операторы связи.

«Они знали, что это произойдет, и были готовы к этому дню. Они сказали нам, что их агрессивная цель построить больше ЦОД в этом году остается неизменной», — рассказал топ-менеджер поставщика компаний ByteDance и Alibaba Cloud. Помимо материкового Китая и Гонконга, Alibaba управляет ЦОД в 13 странах, включая два в США, в то время как у ByteDance есть ЦОД в странах Юго-Восточной Азии и Европы, включая Ирландию и Норвегию.

Между тем, китайские провайдеры ЦОД ускоряют процесс валидации ИИ-чипов местного производства, таких как Ascend от Huawei, говорят источники. В начале апреля Huawei представила собственный суперускоритель CloudMatrix 384 на базе 384 ускорителей Huawei Ascend 910C в качестве альтернативы NVIDIA GB200 NVL72. H20 — это дважды ослабленная версия NVIDIA H100. H20 имеет примерно одну десятую вычислительной мощности H100 для обучения ИИ и всего 20 % от его возможностей по инференсу. Тем не менее, он очень популярен в Китае.

Источник изображения: Joshua Wordel / Unsplash

Специалист по ИИ из Гонконга Юджин Ли (Eugene Lee) сообщил, что конфигурация H20 оптимизирована для инференса, в отличие от высокопроизводительных возможностей обучения чипов H100 и H800. Если поставки H20 закончатся, его можно будет частично заменить отечественными альтернативами или облачными решениями для моделей малого и среднего размера. Вместе с тем развёртывание и постоянная оптимизация больших ИИ-моделей могут быть существенно ограничены.

Ли отметил, что обучение многих мощных ИИ-моделей обеспечивается ранее закупленными H100 и H800, а основные поставщики облачных услуг также используют их для инференса. «Если существующие запасы H100 и H800 будут исчерпаны, это может серьёзно затруднить обучение передовых моделей и разработку систем следующего поколения, что создаст существенную угрозу конкурентоспособности Китая в разработке высокопроизводительного ИИ», — сказал эксперт.

NVIDIA предупредила, что экспортные ограничения на H20 пойдут на пользу её конкурентам. 15 апреля компания заявила, что ущерб от этого за квартал составит около $5,5 млрд. В минувшем финансовом году, который закончился 26 января, на Китай пришлось около 13,1 % от общего дохода NVIDIA, тогда как годом ранее этот показатель составлял почти 17 %. Доля Сингапура, напротив, выросла до 18 % с 11,2 % в предыдущем году. Впрочем, NVIDIA отметила, что эти цифры группируются по месту выставления счетов клиентам, и многие клиенты используют Сингапур для централизации расчётов и поставок чипов в другие места. По фактическим поставкам Сингапур принёс NVIDIA менее 2 % от общего дохода за этот период.